Zegona, el fondo de inversión británico, ha adquirido Vodafone España, el tercer mayor operador de telecomunicaciones en España, por un valor de 5.000 millones de euros. Tras arduas negociaciones, ambas empresas han firmado un acuerdo vinculante, según el cual 4.100 millones de euros serán pagados en efectivo y hasta 900 millones de euros en forma de acciones preferenciales.

Vodafone ha precisado que estos títulos preferenciales serán reembolsados, incluido el precio de suscripción y el dividendo preferente devengado, en un plazo máximo de seis años tras la formalización del acuerdo. El valor total de la transacción representa un múltiplo de 5,3x EBITDA ajustado y 12,7x OpFCF4 para el periodo de 12 meses concluido el 31 de marzo de 2023.

Además del acuerdo de venta, Vodafone se ha comprometido a prestar servicios específicos a su filial española por un total anual de aproximadamente 110 millones de euros. Zegona y Vodafone también firmarán otros acuerdos a corto y largo plazo para servicios que incluyen contratación, IoT (Internet de las Cosas), itinerancia móvil y servicios de operador.

Eamonn O’Hare, presidente y consejero delegado de Zegona, expresó su entusiasmo sobre la adquisición, destacando que esta operación representa la tercera incursión de la empresa en el mercado español de telecomunicaciones, después de Telecable y Euskaltel.

Por su parte, Margherita Della Valle, consejera delegada de Vodafone, señaló que la venta es un paso estratégico para redimensionar la cartera de la empresa y centrarse en mercados con estructuras sostenibles. Agradeció al equipo de Vodafone en España por su compromiso y esfuerzo, aunque admitió que el mercado ha presentado desafíos con retornos bajos.

La conclusión del acuerdo está sujeta a la aprobación de los accionistas actuales de Zegona y a autorizaciones regulatorias, esperándose que se complete en el primer semestre de 2024.