Los inversores de Microsoft están preocupados por si el crecimiento en Azure justifica los miles de millones gastados en infraestructura de IA.

Se espera que Microsoft informe un crecimiento estable del 31% en su negocio de computación en la nube Azure para el trimestre de abril a junio, en línea con su pronóstico. Los inversores buscan una mayor contribución de su negocio de IA, que representó 7 puntos porcentuales del crecimiento de Azure en los primeros tres meses del año. Sin embargo, el gasto de capital de Microsoft podría aumentar un 53% interanual a 13.64 mil millones de dólares, generando preocupaciones sobre la recompensa a corto plazo de estas inversiones.

El gasto desbocado en centros de datos y la infraestructura de IA ha inquietado a los mercados financieros. La semana pasada, Alphabet (Google) experimentó una caída en sus acciones debido a un gasto de capital trimestral que superó las estimaciones en casi mil millones de dólares, con ingresos modestos de las integraciones de IA. Alphabet anticipa mantener altos niveles de gasto durante el resto de 2024

Expectativas de los inversores.

Los inversores estarán atentos a la capacidad de Microsoft para acelerar el crecimiento de los ingresos relacionados con la IA. Gil Luria, analista senior de software en D.A. Davidson, comentó que si los ingresos no aumentan mientras los gastos de capital continúan creciendo, los inversores podrían sentirse decepcionados.

Sin embargo, la presión sobre Microsoft es considerable, ya que la empresa ha sido vista como la favorita en la carrera por monetizar la IA, especialmente debido a su asociación con OpenAI, el creador de ChatGPT. Los analistas creen que la IA generativa tiene el potencial de transformar significativamente varios aspectos del negocio de Microsoft, desde la nube hasta las aplicaciones de productividad y los servicios de búsqueda.

El éxito de Microsoft en este ámbito no solo depende del crecimiento de Azure, sino también de la integración efectiva de la IA en sus productos existentes y la creación de nuevas soluciones innovadoras. Los inversores buscan señales claras de que estas inversiones están comenzando a dar frutos y que la compañía puede mantener su ventaja competitiva en un mercado tecnológico cada vez más centrado en la IA.

Perspectivas futuras.

La próxima presentación de resultados será crucial para Microsoft, ya que los inversores buscarán indicadores de un retorno positivo de las inversiones en IA. Un desempeño sólido podría reforzar la confianza en la estrategia de largo plazo de la empresa, mientras que cualquier decepción podría llevar a una reevaluación de las expectativas de crecimiento y un posible impacto negativo en el precio de las acciones.

A medida que Microsoft continúa invirtiendo en IA, la empresa deberá equilibrar cuidadosamente sus gastos y demostrar que estas inversiones pueden traducirse en un crecimiento sostenible de los ingresos. La industria tecnológica y los inversores estarán observando de cerca cómo Microsoft maneja este delicado acto de equilibrio en los próximos trimestres.